MLCC产业链“涨”声四起 “卖铲人”销量快速增长

近期，MLCC（多层片式陶瓷电容器）产业链的“涨”声不断，以风华高科、三环集团等为代表的上市公司的股价表现抢眼。记者综合多方信息发现，行业景气度提升，MLCC产业链的相关产品销量快速增长，扩产潮正在蔓延。“今年以来，行业的景气度在持续上升。陶瓷粉体和离型膜，均是MLCC的上游重要原材料。7月22日公告显示，博迁新材(605376)拟建设“纳米金属镍粉精细化分级扩产项目”“200nm及以下镍粉精细分级扩产项目”“年产600吨超细金属粉体材料项目”，合计总投资约2.02亿元。”近日，国内MLCC材料企业相关负责人对记者称，“当前，尽管已经满负荷生产，但很多订单不得不延迟交付。预计到明年上半年，离型膜都将处于供不应求状态，公司会根据客户需求情况调整产品结构，放弃部分低端产品，主要做中高端产品。客户的下单量持续增加，实际需求量已经超过当前交付量，订单能见度也大幅提升，我们都能感受到下游MLCC厂家的需求正在加大。另外，国瓷材料的MLCC用电子浆料业务进展顺利，产品销量及销售收入实现快速增长，并持续配合客户成功开发了多种规格型号的高容浆料、车规级专用浆料、射频专用浆料等新产品。博迁新材表示，当前MLCC产品不断朝着小型化、高容值、高可靠性方向迭代，配套镍粉需满足超细粒径、窄粒径分布、高球形度、烧结性能稳定等指标，进而持续提升公司高性能MLCC用镍粉的市场需求。虽然业绩增幅不算大，但是国瓷材料在半年报中指出，今年上半年，受益于下游需求回暖以及AI服务器、汽车电子等新兴应用领域需求的快速增长，公司的MLCC介质粉体及电子浆料销量快速增长。今年上半年，国瓷材料利用自身MLCC领域的资源和优势，重点聚焦AI服务器及车规用MLCC介质粉体，持续开发相应产品并推进验证；与此同时，公司积极推进AI服务器及车规用MLCC介质粉体扩产，目前部分产能已完成扩产。”。上游原料涨价预期强烈。据悉，作为全球领先的MLCC介质粉体生产企业，近年来，国瓷材料通过横向拓展布局，公司目前已掌握介质粉体、内外电极浆料、研磨用氧化锆微珠等多种MLCC制备关键原材料，能够为电子元器件领域客户提供系统化的技术解决方案与产品服务。无独有偶，从事MLCC用离型膜的洁美科技(002859)调研记录显示，离型膜业务从今年3月份开始销售量大幅上升，销量较去年同期增长超过100%。在项目投建公告中，鸿远电子表示，当前，汽车电子、工业控制、服务器、高端医疗等民用高端领域对高性能MLCC的需求持续上升，为公司现有技术能力的延伸提供了广阔空间。产业链扩产潮起。8月5日晚，鸿远电子(603267)预计募集资金总额不超过3亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于多层片式瓷介电容器及可调电容器产业化技术改造项目等。随着行业景气度提升，市场对上游原料的涨价预期较为强烈。8月5日晚，国瓷材料(300285)披露的半年报显示，今年上半年实现营业收入25.12亿元，同比增长16.64%；归母净利润3.63亿元，同比增长9.36%；扣非后净利润3.61亿元，同比增长12.54%；经营活动现金流金额4.56亿元，同比增长36.78%。其中，今年7月20日，国瓷材料公告显示，鉴于氧化锆粉体生产原辅材料价格持续上涨，根据近期市场行情及实际情况，公司经审慎研究决定，自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，本次产品价格上调幅度为10%—40%不等。面对市场的旺盛需求，产业链扩产潮起。行业景气度持续上升。